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Le chiffre semble donner immédiatement l’avantage au PEL. Un plan ouvert depuis le 1er janvier 2026 rémunère l’épargne à 2 %, tandis que le Livret A rapporte 1,7 % depuis le 1er août. Pourtant, le rendement brut ne dit pas ce que l’épargnant conservera réellement. Les intérêts du Livret A échappent totalement à l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux. Ceux d’un PEL ouvert en 2026 sont, eux, fiscalisés. Avec le prélèvement forfaitaire applicable aux revenus mobiliers en 2026, le rendement net du PEL peut donc tomber sous celui du Livret A. Disponibilité de l’argent et droits à prêt doivent aussi entrer dans la comparaison.
Le PEL affiche 2 %, mais il s’agit d’un taux brut
Les plans d’épargne logement ouverts à partir du 1er janvier 2026 bénéficient d’un taux de 2 %.
Ce taux est fixé au moment de l’ouverture et reste ensuite attaché au plan.
À première vue, il dépasse donc de 0,3 point le Livret A à 1,7 %.
Sur 10 000 euros conservés pendant une année entière, un calcul brut donne 200 euros d’intérêts sur le PEL contre 170 euros sur le Livret A.
Cependant, cette comparaison oublie la fiscalité.
Le Livret A conserve intégralement ses 1,7 %
Le taux du Livret A est passé à 1,7 % le 1er août 2026.
Ses intérêts sont exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux.
Un rendement annuel de 1,7 % reste donc, fiscalement, un rendement net de 1,7 %.
Sur 10 000 euros maintenus pendant toute une année aux mêmes conditions, l’épargnant conserverait 170 euros d’intérêts.
La règle des quinzaines peut naturellement modifier le résultat réel lorsque des dépôts ou retraits interviennent en cours d’année.
Que reste-t-il réellement des 2 % du PEL ?
Les intérêts d’un PEL ouvert depuis 2018 sont imposables.
Pour les revenus de placements entrant dans le régime de droit commun en 2026, le prélèvement forfaitaire combine 12,8 % d’impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux, soit 31,4 % au total.
Dans ce scénario, 200 euros d’intérêts bruts sur 10 000 euros subissent environ 62,80 euros de prélèvements.
Il reste donc environ 137,20 euros.
Le rendement net ressort autour de 1,37 %.
À fiscalité forfaitaire comparable, le Livret A à 1,7 % rapporte alors davantage.
Sur 10 000 euros, l’écart atteint environ 32,80 euros sur une année complète.
L’option pour le barème peut-elle changer le résultat ?
Oui.
Le prélèvement forfaitaire n’est pas toujours le régime définitif retenu par le contribuable.
Il est possible d’opter globalement pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu pour les revenus de capitaux mobiliers concernés.
Cette option peut présenter un intérêt pour certains foyers faiblement imposés.
En revanche, les prélèvements sociaux restent dus.
Le calcul doit donc tenir compte du taux marginal d’imposition, des autres revenus mobiliers et de l’effet fiscal global de l’option.
Il serait faux d’affirmer qu’un PEL à 2 % rapporte toujours exactement 1,37 % net à tout le monde.
Ce taux correspond au cas du prélèvement forfaitaire de droit commun.
Même sans impôt sur le revenu, 2 % ne garantit pas de battre le Livret A
Un foyer non imposable peut obtenir un résultat différent s’il opte pour le barème et récupère la composante d’impôt prélevée.
Toutefois, les prélèvements sociaux restent à prendre en compte.
Avec 18,6 % de prélèvements sociaux sur 2 % bruts, le rendement après ces seuls prélèvements tourne autour de 1,63 %.
Il reste donc légèrement inférieur au 1,7 % net du Livret A.
Cette comparaison porte uniquement sur la rémunération de l’épargne.
Elle n’intègre pas l’autre intérêt historique du PEL : le financement immobilier.
Le PEL 2026 donne accès à un prêt à 3,20 %
Un PEL ouvert depuis le 1er janvier 2026 peut, lorsqu’il remplit les conditions de durée, générer des droits à un prêt épargne logement.
Le taux de prêt associé atteint 3,20 % pour les plans concernés.
Cette caractéristique peut devenir intéressante si les taux immobiliers du marché sont nettement supérieurs au moment du projet.
L’épargnant ne doit donc pas juger le PEL uniquement à partir de ses intérêts annuels.
Il faut se demander pourquoi le plan a été ouvert.
Pour une épargne de précaution disponible à tout moment, le Livret A dispose d’un avantage évident.
Pour une stratégie immobilière à plusieurs années, le PEL peut conserver une utilité différente.
Votre argent n’est pas aussi disponible sur les deux produits
Sur le Livret A, les retraits restent possibles à tout moment dans les limites du solde disponible.
Le PEL fonctionne autrement.
Tout retrait entraîne sa clôture.
Les conséquences dépendent ensuite de l’ancienneté du plan.
Cette rigidité doit entrer dans le calcul.
Un rendement théorique légèrement supérieur n’aurait de toute façon aucun intérêt pour une somme susceptible de servir aux dépenses courantes.
Le PEL impose aussi des versements
Le plan ne fonctionne pas comme un simple compte sur lequel on dépose de l’argent une fois pour toutes.
Il exige un rythme minimal de versements dans les conditions prévues.
Le Livret A n’impose pas cette discipline régulière.
Pour une personne dont les revenus sont irréguliers, cette différence peut compter davantage que quelques dixièmes de point.
Quel placement choisir pour 10 000 euros ?
Pour une réserve de sécurité, le Livret A conserve plusieurs avantages :
- rendement net de fiscalité ;
- disponibilité permanente ;
- absence de risque en capital ;
- fonctionnement simple.
Pour une épargne destinée à un futur projet immobilier, le PEL peut compléter cette réserve.
Son taux de 2 % est garanti à l’ouverture et ses droits à prêt peuvent avoir une valeur future.
En revanche, le chiffre de 2 % ne doit pas être comparé directement aux 1,7 % du Livret A.
Pour un PEL ouvert en 2026 soumis au PFU de droit commun, les 2 % bruts correspondent à environ 1,37 % après prélèvements. Le Livret A conserve, lui, ses 1,7 % nets.
